畅谈养老金丨为什么不亏本很重要？
文章发布于：2022-01-26 09:47:21
在上一期的“畅谈养老金”栏目中，泰小编带大家了解到复利的神奇，懂得了积攒养老金的第一策略：坚持长期投资，打造复利曲线。那么，在这个“长期”累积养老金的过程中，有什么是需要特别注意的呢？
假设有两个投资理财产品，本金1000元：
产品一：第一年上涨5%，第二年还是上涨5%；
产品二：第一年下跌了40%，但第二年上涨了80%。
这两个产品哪个更好？你更愿意选哪个呢？
显然，选择产品一的收益更高。这是一道很简单、却有很多人下意识会算错的数学题，如果投资1000元，理财产品下跌了40%，并不是上涨40%就能回本儿，事实上，需要上涨大约66.67%才能收回本金。
如果是下跌50%，则需要上涨100%也就是翻倍，才能回本儿。
这就是很多人说的“跌下去容易、涨回来难”。一旦亏损，本金缩水，再想追回当初的收益难上加难。
因此，泰小编今天就要告诫大家一个基本原则：不亏本。尤其对于养老金这种“长钱”来说，我们要赚取的不是要冒很大风险的超额收益，而是长期、稳健的复利收益。在复利累积的过程中，一旦出现较大亏损，可能会给我们的收益带来难以想象的损失。
假设有另外两个投资理财产品，本金1000元：
产品一：连续10年持续上涨，每年盈利15%；
产品二：连续9年持续上涨，每年盈利高达25%，但最后一年下跌了50%。
这样两个产品，你更愿意选哪个呢？
是否觉得有点不可思议？连续9年，产品二每年都比产品一多涨10%，可只有一年亏损，就“一夜回到解放前”。事实上，产品二如果不算最后一年的亏损，9年累积收益率高达645.06%。然而，一次亏损，就几乎让之前所有的努力积累付诸东流。
在利用复利效应积累财富的过程中，投资收益波动不能太大，否则复利的威力将大大减弱。这也就是为什么像养老金这样的“长钱”不能亏损，“行稳”才能“致远”。
截至2021年6月底，泰康资产受托管理的养老金资产管理规模超过5800亿元，其中企业年金4000亿元，居市场领先地位。
一年领先不难，难的是年年领先。假设连续三年跻身市场前1/2，概率是12.5%，即：
连续五年就只有3.125%，即：
由此可见，一年跻身前1/2看起来并不难，但连续多年保持前1/2，难度会呈指数级增大。泰康资产正是凭借长期的较好业绩表现累积，达成了今天的市场领先。
大机构在管理养老金时秉持长期主义，我们小家庭在储备养老金时也应该有这样的理念和意识：
▶ 第一，不亏钱；
▶ 第二，慢慢积累，享受复利带来的财富增长。
做到这两点，我们距离健康、富足的晚年生活就更近了一步。
